中小型股傳統旺季夯 法人「策略首選」偏重成長性明確及利基產品

新聞視界時報 記者 黃柏翰 整理報導

根據 CMoney 統計至12月1日，中小型基金近一個月績效前十強平均達11.5%，超越大盤的8.73%。法人表示，第4季一向為中小型股的傳統行情旺季，包括主力大戶的加碼及投信法人的作帳行情，策略上可偏重具利基產品及成長性明確的中小型股。

台新台灣中小基金經理人沈建宏表示，在類股操作上，看好七大族群，包括AI相關成長受惠股、智慧手機新機鋪貨受惠股、谷底回升的記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、光通訊產業、重電族群、IC設計族群等。

整體市場而言，沈建宏指出，因為歷史經驗第4季台股指數表現優於第3季機率高，加上 AI受惠族群9月起業績將開始加溫，第4季展望應有不錯表現，配合基本面上，原物料報價預期農曆年前可望反彈，以及電動車、傳統伺服器、智慧手機等供應鏈預期可陸續看到復甦跡象，因此預期台股多頭氣氛可望延續，對股市正向以對，預期個股表現將優於大盤表現。

展望本周，街口投信表示，目前市場對於降息的反應相當強烈，可能有市場過度反應的疑慮；另一方面利率下行對於高本益比科技股的提振效果似已逐漸消退，資金轉往其他非科技、中小型類股，各類股普遍獲得提振將有利於整體美股未來上攻的契機，或可考慮買進或加碼基期較低、基本面良好的產業，如非必須消費、必須消費、醫藥保健等。

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群益奧斯卡基金經理人杜欣霈表示，國際市場來看，美10月 CPI、PPI 超預期降溫，國際油價回落、季節性因素消散，通膨降溫趨勢更加明確，市場預期聯準會升息來到尾聲，美債殖利率自高點回落，也帶動近期風險性資產表現，台股亦隨之上揚。

杜欣霈補充，產業面則持續出現正向訊息，包括台美科技龍頭企業均看好科技產業庫存去化來到尾聲，展望2024年，相關供應鏈可望由低迷許久的手機、PC產業開始復甦，上游廠商先開始回補庫存。

AI趨勢也可看到已從雲端資料中心擴散至終端裝置，若後續總體環境沒有發生太大的系統性風險，搭配客戶訂單需求回升，以及相關應用電子零件規格持續升級，科技產業後續表現可期，亦有助帶動台股延續多頭發展，相關類股表現亦可分批布局。